一直以来，在金融机构都有一个声音“重视第一还款来源，第二还款来源只是保障的一种手段”。实物抵押现阶段多作为第二还款来源，却被一些信贷专家说的并不是那么的重要，而第一还款来源却弥足珍贵。但是笔者根据多年一线工作经验发现了一个规律，一个好的押品不但能保障贷款安全收回，甚至在贷款出现风险时，能扭转整个贷款局面，可以化危为安，而缺少有效押品的贷款，无论企业主信誉多好，企业提供的财务报表多绚丽，分析第一还款来源多踏实，最终形成损失的可能性却是最大的。
银行贷款审批重点看第一还款来源，不能只看抵押物。但是实践中，银行还是都会优先批有抵押物的贷款。这里应该可以看出，抵押的可保障性对于贷款安全收回多么重要。这里有人要质疑了，如果过分看重抵押物，那和典当行，小贷公司有什么区别啊？不错，确实如此。但是我要反驳的是，看看不良贷款中的占比，信用和保证贷款占比多少？抵押贷款占比多少？为什么抵押贷款的占比远远低于信用保证？我尊重信贷的逻辑，但更尊重信贷的套路。
对第一还款来源的数据分析大都是通过企业的财务报表，而报表反映的是过去的一些数据，并且报表的水分太多，非专业人士无法榨干并且提取有效数据。第一还款来源的不确定性，就像有多少人能够在股市中，通过以往的K线规律去准确预测了股市的变动呢？或许此处存在类比不当的逻辑漏洞，但至少原理有相同之处。第一还款来源现在大都还停留在一个讲故事的层面，或者说我们还不具备一些反推还原的能力。
