一周动态
Ф经济新闻
1.易纲：保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定
近期，外汇市场出现了一些波动。对此，央行行长易纲在接受媒体采访时表示：“我们正在密切关注，这主要是受美元走强和外部不确定性等因素影响，有顺周期的行为。”
易纲指出，当前中国经济基本面良好，金融风险总体可控，转型升级加快推进，经济进入高质量发展阶段，国际收支稳定，跨境资本流动大体平衡。“我国实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。多年来的实践证明，这一制度行之有效，必须坚持。我们将继续实行稳健中性的货币政策，深化汇率市场化改革，运用已有经验和充足的政策工具，发挥好宏观审慎政策的调节作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。”易纲表示。（来源：金融时报）
2.工商银行普惠金融服务样板“初长成”
记者从中国工商银行获悉，该行成立普惠金融部一年以来，稳步推进机构建设，加大产品创新力度，在支持小微、“三农”、“双创”、精准扶贫等领域展现大行担当，普惠金融服务的样板初步成形。
据介绍，2017年6月，工商银行在原小微金融业务部的基础上组建成立普惠金融事业部，搭建起普惠金融总分支行多层次垂直化的组织架构体系。截至6月末，工商银行已设立236家小微中心，覆盖全行75%以上的小微企业贷款，成为服务小微客户的主渠道。（来源：金融时报）
3.山西：三年时间推动万家企业“上云”
山西省近日出台《山西省“企业上云”行动计划(2018—2020年)》，提出力争利用3年时间，引进培育国内领先的云平台服务商3至5家、云应用服务商150家以上，全省上云企业突破万家。（来源：金融时报）
4.2018中国AMC战略合作高峰论坛在京举办
4日，由中国东方资产管理股份有限公司主办的“新形势·新资管·新征程——2018中国AMC战略合作高峰论坛”在北京成功举办。来自四大金融资产管理公司、各地方资产管理公司、行业投资人等多方资产管理行业的代表参加了会议，研究分析新形势下中国不良资产行业面临的机遇与挑战，探讨建设包容互信、开放合作的不良资产行业生态圈，齐商共谋资产管理公司可持续、高质量发展的新路径。
此外，在本次论坛上，中国东方资产管理股份有限公司还对《2018中国金融不良资产行业报告》作了深度解读。（来源：金融时报）
Ф金融动态
1.新一届国务院金融稳定发展委员会召开第一次会议
7月2日，新一届国务院金融稳定发展委员会成立并召开会议，研究部署打好防范化解重大风险攻坚战等相关工作。国务院副总理、金融稳定发展委员会主任刘鹤主持会议，金融委副主任兼办公室主任易纲作了汇报，金融委副主任丁学东，金融委成员郭树清、刘士余、潘功胜、韩文秀、连维良、刘伟以及协作单位成员李书磊、邓声明、蒋建国、杨小伟、孟庆丰、刘炤、刘贵祥等同志参会。会议分析了当前经济金融形势和金融运行情况，审议了金融委办公室提出的打好防范化解重大风险攻坚战三年行动方案，研究了推进金融改革开放、保持货币政策稳健中性、维护金融市场流动性合理充裕、把握好监管工作节奏和力度、发挥好市场机制在资源配置中的决定性作用等重点工作，部署了近期主要任务。
2.中国人民银行金融研究所所长孙国峰表示
近年来金融科技逐渐成为地方非传统金融业态组织创新的重要载体，出现了P2P网贷、股权众筹和区域性金融资产交易中心等多种互联网金融组织形式，对民间资金形成了巨大吸引，也造成了一些金融乱象，线上非法集资屡禁不止、股权众筹跑路频发、区域性金融资产交易中心乱批乱设。金融科技发展带来的地方金融风险逐渐凸显。（来源：冯站长之家）
3.李东荣：抓紧建立完善适用的金融科技安全保障体系
中国互联网金融协会会长李东荣7月7日在出席由上海新金融研究院主办的“第五届金融科技外滩峰会”时表示，金融科技作为科技驱动的金融创新，给金融功能的实现形式、金融市场的组织模式、金融服务的供给方式带来了潜移默化的影响，为经济金融发展注入了新活力，为解决金融发展不平衡不充分问题提供了新手段。
李东荣表示，从业机构应把金融科技安全放在更加重要和优先的位置上，在做好全面风险管理和安全保障的前提下，稳妥审慎推进金融科技创新，坚定不移走安全发展之路。不过，李东荣也表示，应认识到安全是相对的，不是绝对的，不能因为追求所谓的绝对安全，在促进发展、提升效率方面缩手缩脚、停滞不前，而应通过建立试错容错机制、开展测试验证等手段，促进安全和发展在更高水平上实现动态平衡。（来源：金融时报）
Ф财税信息
1.7月3日，国家税务总局召开全国税务系统机构改革推进工作视频会议
会议分析当前国税地税征管体制改革形势，对近期推进改革和下半年税收重点工作进行安排。国家税务总局党组书记、局长王军要求，近期省局要做好指导市局挂牌、部署县局班子配备、落实省局“三定”、社保费和非税收入征管职责划转准备工作。市局和县局要做好顺利挂牌、班子配备、争取地方支持和“四个确保”等各项工作，进一步增强纳税人对“机构改革，服务先行”的获得感。（来源：国家税务总局官网）
2.全国各市级国税局、地税局合并
535个市级新税务局集中统一挂牌并对外履行职责，标志着国税地税征管体制改革顺利向纵深推进。（来源:冯站长之家）
Ф中国太原煤炭交易价格指数（2018年6月30日-7月6日）（来源ctct研究室）
截至2018年7月9日，第257期中国太原煤炭综合交易价格指数为141.68点，环比下跌0.01%。其中：动力煤指数124.32点，环比持平；炼焦用精煤指数168.46点，环比下跌0.03%；喷吹用精煤指数160.13点，环比持平；化工用原料煤指数129.68点，环比上涨0.01%。
动力煤：本期山西下水及直达动力煤价格保持稳定。
本期沿海六大电厂日均耗煤量77.5万吨，库存在1500万吨上下徘徊；北方港煤炭库存仍居高位；目前国内大型煤企7月月度长协价尚未出台，市场观望气氛浓厚，电厂采购较为谨慎，但在夏季用煤需求预期增加、产地环保制约等因素影响下，部分贸易商开始挺价。本期省内动力煤市场运行稳定，供求关系略显偏紧，下水及直达煤价格暂无调整。
炼焦用精煤：本期山西临汾、晋中地区炼焦用精煤价格局部下降。
本期黑色系期货行情震荡下挫，钢材现货品种成交清淡、价格走跌；焦炭市场弱势运行，山东、河北地区多家钢企相继下调焦炭采购价格。当前钢材销售逐渐转淡，钢厂对原料煤、焦补库积极性不高；钢厂焦炭库存周环比小幅增多，焦企炼焦煤库存也相对充裕。省内炼焦用精煤市场稳中偏弱，煤矿安全形势较好，维持生产正常，本期临汾、晋中地区个别煤企小幅下调焦煤价格20-30元/吨，其余地区价格保持稳定。
喷吹用精煤：本期山西喷吹用精煤价格维持稳定。
本期钢厂高炉开工率小幅回升，安徽、河北地区环保自查及检修的高炉相继复产，钢厂喷吹煤库存及可用天数周环比有所减少。本期省内喷吹煤市场平稳运行，煤矿喷吹煤库存不高，供应端有所收缩，主要煤企及地方煤企喷吹煤价格均维持稳定。
化工用原料煤：本期山西晋城局部无烟块煤车板价格小幅上涨。
本期尿素市场下游工农业用肥需求一般，市场观望心态较浓，多地价格承压继续回落；甲醇市场走势偏强，受西北地区价格高位坚挺、环保压力下部分企业停产限产供应减少及市场库存偏低等因素支撑，甲醇价格整体持续走高。本期下游化工化肥企业原料煤采购积极性一般，民用块煤需求继续对块煤市场形成支撑。省内无烟煤企业出货相对顺畅，晋城、阳泉地区大型煤企块煤价格保持稳定，晋城地区部分地方煤企块煤资源供应偏紧，价格上涨20元/吨。
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如何审查流水和征信——十大风险点分析
当前，部分全国性股份制商业银行、城商行、农商行、村镇银行、小贷公司、P2P公司以及民间私人都在开展小微信贷业务，有效增加了小微客户的融资渠道，同时提高了小微客户信息复杂度，比如小微客户有多家机构贷款，未完全反映在征信上。由于小微企业的经营特征，决定了它无法提供充分的正规资料，流水和征信是大部分小微企业的必备资料，能够反映很多经营信息。接下来，总结一些关于流水和征信分析方面的经验，以供参考。
流水分析
1、基本要素
众所周知，狭义的流水主要是指银行流水，包括对私和对公流水，两者的基本要素没有太大差异，主要内容包括账号、户名、交易日期、借方金额（支出）、贷方金额（收入）、交易摘要、交易对象等内容。
2、分析内容
（1）流水真伪
在对流水进行分析之前，首先需要确认客户提供的流水是否真实，否则一切分析都是空中楼阁，可以从以下几个方面分析其真伪：第一，纸张：很多银行的流水都用专门的纸张进行打印；第二，姓名和账号等重要信息是否完整和准确，可以通过电话银行验证真伪性；第三，银行公章是否清晰和正常，可以通过向银行拨打电话询问客户是否在那里打过流水。这类情况比较少见，一般由中介推荐的客户比较容易出现此类情况，需要特别关注。
（2）交易频率
查看流水中一定周期内客户的交易次数是否与生意资金往来的基本规律相符，比如一个开超市老板的流水每日的现金存取有10多次，这个与其生意的资金往来规律不太符合，需要向客户询问其原因，分析其解释的合理性。
（3）交易金额
查看流水中的交易金额是否有异常，包括两个方面，其一，是否有明显异常与日常结算或者生意规模的大额资金往来,比如流水中日常交易金额都在10万以内，有一笔100万的交易，就需要关注；其二，是否有时间规律的相同金额的交易金额。如有上述情况，需要和客户询问具体的交易对象和原因。
（4）交易对象
查看流水中每笔交易对象，主要包括与日常经营相关和无关的交易对象。和经营相关的交易对象有上下游客户，这些都属于正常的，从而验证了客户前期口述经营信息的真伪；和日常经营无关的交易对象有小贷公司、投资公司、信托公司和金融公司等，此时需要和客户询问具体的交易原因。
（5）总交易量
关于总交易量分析包括三部分，第一，客户在一定周期内所有的进账或出账交易量，统计比较容易，比较粗略的反应了客户的流量规模；第二，通过对流水进行筛选，统计一定周期内与客户生意经营相关的进账或出账交易量，统计比较冗繁，比较客观的反应了客户的真实交易流量；第三，通过对筛选后的月度进出帐交易量对比分析，能够直观反应其资金回笼周期及淡旺季。
（6）日均余额
关于日均余额分析包括两部分，第一，根据流水中季度结息总额和活期利率反推其日均余额，该值越大，说明其备用资金越充分；第二，根据流水中每个季度结息和活期利率反推每个季度的日均余额，推算其标准差，直观反应其波动性，该值越小，说明其备用资金越稳定。
3、主要风险点
通过对银行流水进行一系列分析，从中可以挖掘一些信息，提炼出重点关注的事项，主要有以下三个方面：
（1）隐性负债
通过对流水中交易金额和交易对象，我们可能会发现客户存在一些未反应在征信中的负债，比如消费金融、小贷公司、P2P机构或民间机构等借款，这样可以更进一步了解客户的诚信度、真实负债水平和还款压力。
（2）交易量与销售额匹配度
通过对客户流水交易量的筛选分析，将月度和年度数据与客户月度和年度销售额进行对比，一般而言两者匹配度在50%-100%为正常，如果低于50%，可能原因有流水可能不是客户主帐流水、客户的结算方式不是转账（如现金或承兑）、销售款回笼周期过长（期间内资金回笼少）；如果过高，比如达到200%，可能原因有筛选不准确、低估销售额、存在其他生意和虚增交易流水。无论过高或过低，都需要和客户进一步沟通，弄清真实原因，揭示其隐藏的风险因素。
（3）日均余额与月还款额匹配度
通过对流水的日均余额分析，可将与月还款额（等额还款）进行对比，一般而言，该比例大于1较好，在低于1的情况下，越小说明客户还款压力越大，比如某客户日均余额1万，每月还款5万，无其他还款来源补充情况下，一般而言还款压力较大。
征信分析
1、基本要素
众所周知，个人信用报告包括八项主要内容：基本身份信息、居住信息、职业信息、贷款汇总信息、信用卡汇总信息、贷款明细信息、信用卡明细信息和查询记录信息
企业信用报告包括六项主要内容：企业基本信息、股东信息、关联企业信息、未结清贷款汇总信息、贷款历史汇总信息和单位缴存信息
2、分析内容
（1）征信真伪
目前，很多机构可以对客户的征信报告进行包装，针对这类情况可以从以下角度进行分析：第一，版式和清晰度，央行打印的征信报告有自己特定的版式，打印比较清晰，比如页脚有打印代码；第二，与客户口述的征信信息进行对比，比如负债总额、贷款机构、逾期情况，看是否有差异；第三，打印日期和时间，一般打印时间久远，包装可能性大。如果存在疑问，可以陪同客户去央行进行打印。
（2）个人征信报告分析
第一，居住信息，从中可以发现客户在哪些地方居住过或有几套房产；
第二，职业信息，从中可以发现客户曾今从事过哪些职业，在哪些公司上过班，经营过哪些公司，或者现在经营多家公司。
第三，贷款汇总信息，从中可以发现客户贷款总额，总余额，月均还款，有几次逾期，最长逾期多久，有6次以上逾期和最长逾期超过3月，需要特别关注。
第四，信用卡汇总信息，从中可以发现客户有几张信用卡，授信总额，透支总额，最高授信额度，平均透支总额，有几次逾期，最长逾期多久，透支比例超过80%，有6次以上逾期和最长逾期超过3月，需要特别关注。
第五，贷款明细信息，从中可以发现客户每笔贷款的发放机构、发放日期、贷款期限、到期日、还款方式、担保方式、五级分类、每月还款额及逾期情况、是否提前还款等信息。贷款到期日是否临近，等额还款的每月压力大，抵押担保比联保或信用的续贷可能性大，单笔出现3次以上逾期需要关注。
第六，信用卡明细信息，从中可以发现客户每张信用卡的开户日期、授信机构、授信额度、透支额度、还款额、逾期情况。对于大额信用卡是否存在分期、近期办理多张信用卡、贷款以信用卡形式发放、单张信用卡超过6次需要关注。
第七，查询记录信息，从中可以发现客户近期在哪些机构有过贷款审批、信用卡申请及担保审查等信息，对于个人查询记录，需要逐条询问其查询原因，对于个人查询次数较多者，需要特别关注。
第八，客户贷款历史分析，一般情况下，对于信用历史复杂的客户，需要根据征信报告画出客户贷款历史图，从中可以发现客户贷款机构的变迁及贷款五大要素的变化，对于重要变化需要和客户进行询问。
（3）企业信用报告分析
企业基本信息可以通过工商信息查询获取，企业征信信息一般会比较滞后且不准确，对此无需过多分析。
第一，关联企业分析，现在很多企业征信报告中反应了很多关联企业信息，但又很多不准确情况，可以通过工商查询每个企业，看是否存在股东或高管关联，如有，就可以确认为关联企业。
第二，未结清贷款信息，企业征信报告对于贷款信息披露的不如个人征信报告那么充分，只能关注客户现有总负债、贷款产品、发放日、到期日、五级分类情况，至于其贷款机构、还款方式、担保方式、利率等信息只能与客户询问获取，结合常识进行确认。
第三，贷款历史信息，企业征信报告中按季度披露了客户贷款金额的变化，从中我们可以发现客户贷款金额的变化，对于增加或减少的原因和资金的来龙去脉需要和客户进行询问何时。
3、主要风险点
（1）高风险关联企业
从征信分析中，如果发现客户存在众多关联企业或高风险关联企业，都需要特别关注，如客户有超过2家与主业无关的关联企业，或者存在涉及KTV娱乐行业的关联企业。
（2）信用记录逾期较多
从征信分析中，发现客户有贷款连续逾期或者累计超过3个月的逾期，单张信用卡超过6次或者累计超过10次逾期都需要特别关注。
（3）近期大额贷款到期
从征信分析中，发现客户近期有大额贷款到期，此时需要和确认其还款来源、续贷准备情况和发放机构的信贷政策变化情况。
（4）历史贷款机构变迁
从征信分析中，发现客户的贷款从五大国有银行不断向全国性股份制商业银行、区域性城商行、农商行、村镇银行、小贷公司逐步转移，需要关注宏观形势及行业趋势对客户的影响。
（5）贷款需求比较紧迫
从征信分析中，发现客户近期频繁申请贷款和信用卡，需要关注其向哪些机构申请贷款、申请结果、拒绝原因，侧面挖掘客户的不利信息，同时为后续侧面打听软信息做准备。
从征信分析中，如果发现客户信用卡透支比例超标和信用卡分期等情况，需要特别关注其透支的真实原因，一定程度上反应客户的资金运转已经相当紧张。
（6）联保贷款比例过高
从征信分析中，如果发现客户有联保贷款比例超过50%，需要特别关注其发放机构、发放历史、联保对象、每户贷款金额、贷款到期日等信息，挖掘是否存在联保体瓦解风险及机构收缩贷款风险。
（7）近三年贷款大幅变化
从征信分析中，如果发现客户近三年贷款总额大幅增加或减少，对于增加，需要关注其增加的原因、资金去向以及从资产中是否能够看到对应的实物，对于减少，需要关注其减少的原因、还款资金来源以及对经营的影响。
在小微信贷实战中，流水和征信分析只是小微信贷分析的一部分，可以通过流水和征信分析获取很多客户隐藏的信息，挖掘可能存在的风险点，针对每个风险点，都需要与客户沟通，了解其真实原因，将其放在整个信贷分析中，而不能孤立的看问题，采取一刀切的方式。
